在青岛老城区东部湛山西南、太平山东麓上有一座香火旺盛的佛教寺院——湛山寺。该寺筹建于1931年，于1945年落成，至今依旧是青岛市区唯一的佛教寺院。

1931年夏，原南京国民政府交通部长叶恭绰、佛学家周叔迦等人倡议在当时佛教寺院不兴的青岛修建一座佛刹，得到当时青岛市长胡若愚、青岛市佛学会会长王湘汀等人的支持和赞助。1932年4月，寺院破土动工，时任哈尔滨极乐寺住持的淡虚法师来到青岛主持寺院的修建工作，整座寺院历时13年、分4期修建完成。

寺院所有的建筑严格按照中轴线依次展开，分别为山门、钟鼓楼、天王殿、大雄宝殿、三圣殿、卧佛殿以及坐落在寺院岩石山丘上的药师塔。山门两旁有一对石狮镇守，寺前石砌莲花池为信徒放生之处，寺内藏经楼内珍藏旧时佛教经卷6000余册及大量的古代佛像。

寺院建成后大力弘扬佛法，寺内成立了“湛山佛教学校”，曾有多位国内高僧来此讲经说法，香火十分旺盛。如今每年节庆，这里香烟缭绕，人头攒动，尤以除夕至正月香火最为旺盛，前往湛山寺上香已成为青岛人春节期间的一项重要活动。