这片湖泊坐落于贾斯珀镇（Jasper Town）去马琳湖（Maligne Lake）的路上。它独特的名字来源于一种神奇的自然现象——湖的水位在春夏季正常，然而到了每年十月份左右，湖水就会渐渐开始消失，全年水位变化高达20米。当地的印第安人难以解释这种现象，认为是神奇的魔力（Magic or ”Big Medicine”）导致，故名巫药湖。这个现象的产生是由于巫药湖水位受地下暗河系统影响：春夏季冰河水融化，湖水充盈；秋季山上的融雪量减少，水位则开始下降，直至冬季完全干涸见底，整个湖消失；到了来年春夏湖水又如约而至，周而复始。